После позитивных данных по инфляции в США за апрель основные американские биржевые индексы протестировали новые рекордные максимумы. Однако долгосрочные прогнозы от стратегов осторожные. Впрочем, некоторые аналитики ждут продолжения ралли в сфере искусственного интеллекта.
В среду был опубликован Индекс потребительских цен (CPI) в США. Как и ожидалось, показатель вырос в апреле на 0,3% по сравнению с мартом, когда был зафиксирован рост на 0,4%. Год к году CPI увеличился на 3,4%, тогда как в марте было 3,5%. Это повысило надежды инвесторов на «мягкую посадку» экономики и скорое снижение ставок ФРС. В результате S&P 500, Nasdaq и Dow на этой неделе обновили свои исторические максимумы.
Так, индекс Dow впервые в истории превысил уровень в 40 000 в четверг. Эксперты отмечают, что тестирование этого рубежа говорит о том, что компании из индекса, которые фактически представляют собой срез экономики США, продолжают расти. В целом индекс голубых фишек восстановился почти на 40% по сравнению с минимумами октября 2022 года.
Наибольший вклад в рост индекса внесли акции инвестбанка Goldman Sachs, Microsoft и страховой компании UnitedHealth, следует из расчетов Dow Jones Market Data. Больше всего провалились бумаги 3M, Walt Disney и Nike.
Однако на Уолл-стрит по-прежнему звучат тревожные прогнозы: исполнительный директор JPMorgan Chase Джеймс Даймон указывает на риск повышения ставки ФРС, а основатель хедж-фонда Peconic Partners Билл Харниш советует вкладывать только в бумаги защитных секторов.
А UBS рекомендует переключаться с американских акций на европейские, указывая на потенциал экономики Евросоюза. В рейтинге UBS акции из ЕС заняли третье место, пропустив вперед японские и британские.
Интересно, что если подъём Dow выше уровня 10 000 пунктов в марте 1999 года вызвал большой ажиотаж (тогда выпускались даже сувениры в честь этого события), то рекорд в 40 000 пунктов прошел буднично.
Фонд Scion Asset Management американского финансиста Майкла Бьюрри, предсказавшего ипотечный кризис 2008 года, повышает ставки на крупные технологические компании Китая. Scion почти удвоил позиции в JD.com и Alibaba Group в первом квартале, когда китайские акции достигли дна, следует из отчета фонда за I квартал.
Низкая оценка китайских акций и поддержка со стороны Пекина позволили нескольким местным фондовым индексам войти в фазу бурного роста, поэтому глобальные инвесторы осторожно возвращаются на китайский рынок.
Между тем инвесткомпания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета раскрыла компанию, акции которой тайно скупала с 2023 года. Это страховщик Chubb — на конец марта Berkshire владела 6,4% его акций.
На этой неделе аналитики Wolfe Research заменили акции Nvidia на его конкурента Advanced Micro Devices в своём топ-списке, поскольку посчитали AMD более перспективной в 2024 году. А вот в HSBC заявили, что инвесторы по-прежнему значительно недооценивают потенциал прибыли Nvidia, и подняли таргет до $1350, то есть заложили потенциал роста на 50%.
Аналитики инвестбанка Jefferies в своей записке для клиентов отмечают, что по их расчетам акции производителей ИИ-чипов будут расти ещё более года. А в целом до 2028 года этот сектор может прибавить 50%, учитывая приток инвестиций в ИИ. В Jefferies рекомендовали инвесторам покупать акции производителей чипов для ИИ, подешевевшие после того, как текущий сезон отчетности принёс «первый настоящий откат в отрасли».
Также на этой неделе OpenAI выпустила более дешевую и быструю версию ChatGPT, а Google представил свои новые, самые мощные модели ИИ. Кроме того, стало известно, что Apple близка к соглашению с OpenAI об использовании ChatGPT в iPhone. Ожидается, что Apple объявит о возможном партнёрстве в июне, во время своей ежегодной конференции Worldwide Developers Conference, где компания часто анонсирует новые программные продукты и функции. Глава компании Тим Кук недавно пообещал, что у Apple будет преимущество в области ИИ.
Еврокомиссия в четверг открыла расследование в отношении Facebook и Instagram из-за опасений, что соцсети могут быть небезопасны для детей, приводя к поведенческим зависимостям. Расследование названо «глубоким и приоритетным».
Комиссия считает, что Meta недостаточно сделала для выполнения закона о цифровых услугах (Digital Services Act, DSA): алгоритмы соцсетей могут стимулировать поведенческие зависимости у детей и создавать так называемый «эффект кроличьей норы» — когда пользователю предлагается все больше и больше контента, соответствующего его предпочтениям. Потенциально Еврокомиссия может ужесточить требования, из-за чего Meta лишится рекламных доходов.
Между тем Netflix хочет конкурировать с Google и Amazon на рынке рекламы — компания объявила о подготовке собственной платформы для показов рекламы. На ней рекламодатели смогут покупать объявления и получать статистику их эффективности. Такие услуги уже предоставляют Google и Amazon.
Китайская компания по производству электромобилей Nio сообщила, что она выпустит новый электромобиль своего бюджетного бренда Onvo, который будет дешевле Tesla Y на $4 тыс. Поставки начнутся в сентябре 2024 года.
На китайском рынке жесткая конкуренция в сегменте электромобилей, производители стремятся снизить цены. Xiaomi в конце марта 2024 года вышла на рынок электрокаров с седаном SU7 с ценой ниже Tesla на $4 тыс., в результате последняя была вынуждена снизить цену на свои автомобили в Китае.
Китайские электромобили оказывают давление и на иностранные рынки. На этой неделе правительство США повысило пошлины на их ввоз сразу в четыре раза — до 100%-ной стоимости электрокара.
Тем временем Ford пытается сократить расходы на производство электромобилей. Компания попросила своих поставщиков снизить стоимость запчастей.
Известный «трейдер-провокатор» Кит Гилл на этой неделе через соцсеть Х попытался запустить ралли «мемных» акций. Несколько дней бумаги GameStop и AMC Entertainment Holdings, действительно, двигались вверх на десятки процентов, но к концу недели безумие спало. Вызывать ажиотаж, сравнимый с ситуацией в 2021 году, Гиллу не удалось.
Интересно, что хедж-фонд Renaissance Technologies купил 1 млн акций GameStop до того, как они выросли на 400%. Первоначально пакет стоил $13 млн, но за несколько дней вырос в цене до $65 млн. Renaissance Technologies также заранее (в марте) вложился в AMC Entertainment Holdings.
