Главное к утру: цены на нефть, итоги I квартала в США, стартапы по ИИ в развивающихся странах

Дефицит предложения к августу 2024 года может разогнать цену барреля нефти до $100, предупреждают аналитики. В первом квартале акции в США показали почти половину прибыли за весь 2023 год на фоне ралли в секторе ИИ. Дальнейшие перспективы эксперты связывают со ставкой ФРС, однако инвесторы уже ищут основу для продолжения роста, активно вкладываясь в стартапы ИИ развивающихся стран. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за минувшие выходные.

Фонды акций увеличили прибыль на 9,1% в I квартале

Акции в США стремительно взлетели в первом квартале 2024 года, пишет WSJ в своём обзоре фондового рынка. По данным Refinitiv Lipper, в среднем фонды акций в США за квартал выросли на 9,1%. Для сравнения, за весь 2023 год прирост составил 21,1%. Фонды международных акций выросли в среднем на 5,4% за квартал после доходности в 16,3% за весь 2023 год.

По результативности традиционно лидируют фонды, в которых преобладают акции технологических компаний. В целом итоги I квартала оказались даже лучше, чем ожидалось, в марте основные индексы обновили рекорды, причём оценки акций по-прежнему относительно высоки. По оценке Института инвестиционных компаний, в январе-марте инвесторы вложили $50,7 млрд в фонды акций США, ещё $1,4 млрд – в международные фондовые акции.

Дальнейшие перспективы по-прежнему зависят от того, когда Федеральная резервная система сможет снизить процентные ставки. Лорен Гудвин, экономист и главный рыночный стратег New York Life Investments, считает, что ФРС и инвесторы будут «ходить по канату в ближайшие несколько месяцев». По её мнению, ФРС все ещё может снизить процентные ставки в июне, даже несмотря на то, что инфляция остается «жесткой».

В этих условиях инвесторы в США вновь начинают хеджировать риски, поскольку разворот политики ФРС застопорился. Спрос на страхование сделок с акциями в США в I квартале находился на многолетнем минимуме, однако на прошлой неделе индекс волатильности Cboe резко вырос, пишет Bloomberg.

Инвесторы с Уолл-Стрит нацелились на компании ИИ развивающихся стран

После успеха Nvidia, чьи акции выросли в три раза менее чем за год, инвесторы стали искать по всему миру другие высокодоходные акции компаний, которые работают в сфере ИИ. Как пишет Bloomberg, теперь трейдеры обратили внимание на развивающиеся страны.

В подразделении по управлению активами Goldman Sachs заявили, что специально ищут доли в компаниях, которые производят компоненты для ИИ, такие как системы охлаждения и источники питания. JPMorgan Asset Management отдает предпочтение традиционным производителям электроники, которые превращаются в лидеров ИИ.

Morgan Stanley предпочитает компании, которые внедряют ИИ для роста доходов. «Мы рассматриваем ИИ как драйвер роста на развивающихся рынках, — отметила Джитания Кандхари, заместитель директора по инвестициям Morgan Stanley Investment Management. — Хотя ранее мы инвестировали в прямых бенефициаров ИИ, таких как полупроводники, в будущем ключевым моментом будет поиск компаний в различных отраслях, которые внедряют ИИ для увеличения доходов».

На развивающихся рынках сейчас также лидируют акции ИИ (+$1,9 трлн рост капитализации за год). Аналитики ожидают среднего роста акций этих компаний до 61% в год. Сейчас у инвесторов также особенно популярны TSMC и Hon Hai Precision Industry. Эти три акции также входят в десятку крупнейших вложений iShare MSCI EM Ex-China ETF, стоимость которого выросла вдвое за последние пять месяцев.

Шоки предложения сотрясают рынок нефти

Масштабные перебои в поставках нефти застали трейдеров врасплох, пишет Bloomberg. Аналитики указывают сразу на несколько факторов, которые могут совсем скоро разогнать цену барреля до $100.

Так, Мексика сокращает экспорт сырой нефти, что побуждает нефтеперерабатывающие заводы в США потреблять больше отечественных баррелей, разгоняя цены. Также на предложении отразились американские санкции на российскую нефть. Более того, США грозят новыми санкциями ещё одному крупному поставщику нефти – Венесуэле.

По-прежнему продолжаются нападения повстанцев-хуситов на нефтяные танкеры в Красном море, вызывая задержки по срокам поставки грузов. Картель ОПЕК+ со своей стороны также продолжает сокращать добычу, искусственно создавая дефицит предложения.

Стечение этих событий происходит накануне летнего автомобильного сезона в США. При цене нефти марки Brent в $100 за баррель шансов на дальнейшее снижение инфляции становится все меньше. Кроме того, производственная активность в США и Китае говорит о текущем росте потребления энергоресурсов.

Боб МакНелли, основатель консалтинговой компании Rapidan Energy Group и бывший советник Белого дома, в краткосрочной перспективе прогнозирует рост стоимости барреля до $100. В JPMorgan также считают, что к августу или сентябрю нефть будет торговаться по $100 за баррель.

Коротко

8 августа 2024 года Tesla планирует представить свой давно обещанный проект роботакси. Об этом заявил глава компании Илон Маск.

Нацбанк Китая покупает золото 17-й месяц подряд, следует из его отчета, опубликованного в воскресенье. В целом по итогам марта его запасы выросли до 72,74 млн тройских унций.

Фонд Global X Uranium ETF на прошлой прибавил 6%, акции уранодобывающей компании Cameco Corp за этот же период прибавили 14% на фоне оптимистичного прогноза Goldman Sachs и наводнения в Казахстане (так в Bloomberg назвали сезонный паводок).