Инициатива шокировала - главы инвестфондов об отмене налоговых льгот

Предлагаемые поправки могут снизить инвестпривлекательность Казахстана

Представители инвестиционных фондов Международного финансового центра «Астана» считают, что в случае введения 5%-ного налога с дохода от прироста стоимости по ценным бумагам снизится инвестиционная привлекательность Казахстана. Об этом участники рынка сообщили на онлайн-конференции, передает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.

Глава Казахстанской ассоциация миноритарных акционеров (QAMS) Данияр Темирбаев отметил, что министерство национальной экономики предлагает ввести для инвестфондов-резидентов МФЦА 5%-ный налог с дохода от прироста стоимости по ценным бумагам. «Сейчас ставка такого налога до 2066 года нулевая. Также планируется обложить налогом дивиденды по бумагам, листингуемым на AIX. В обоих случаях речь идёт именно о фондах — резидентах Казахстана», — отметил он.

Глава управляющей компании Fonte Capital Ltd. Ержан Мусин добавил: если предлагаемые поправки будут введены, то «привлекательность МФЦА для инвестфондов будет сведена к нулю».

«Эти инициативы Миннацэкономики, мягко говоря, шокировали нас. Если они будут реализованы, мы не понимаем, как МФЦА будет работать... Сейчас эта площадка лидирует в Центральной Азии, конкурирует с аналогичными финцентрами в Дубай, Сингапуре, Люксембурге за инвесторов. Предлагаемый налог изменит картину и привлекательность МФЦА для инвестфондов. Также предлагается внести поправки по МФЦА в Конституционный закон, который был разработан для стабильной фискальной политики для инвесторов», — отметил он.

Эксперт уверен: в случае отмены льгот для инвестфондов «МФЦА можно будет упразднить».

«Эффект от всех средств, которые государство потратило и продолжает тратить на содержание этой площадки, привлечение зарубежных инвесторов, сводится к нулю. Ежегодно на содержание этой площадки выделяется около 10 млрд тенге. И это происходит уже несколько лет. Согласно последним озвученным данным, на создание МФЦА было потрачено 100 млрд тенге. Она была создана в первую очередь для привлечения зарубежных инвесторов. И сейчас центр прекрасно работает, но это может измениться... На сегодня у (инвестфондов — Ред.) под управлением находится около 1 млрд долларов. Эта сумма будет постепенно расти, но при сохранении определенных льгот, в том числе налоговых», — подчеркивает Ержан Мусин.

По его словам, если изменения вступят в силу, «то управляющие активами рассмотрят другие финцентры: в Дубай и Абу-Даби...». «Непонятен посыл предлагаемых поправок, последствия отмены льгот для фондов будут негативными», — подчеркнул Ержан Мусин.

Главный исполнительный директор Khan Tengri Capital LLP Аскар Каримуллин пояснил, что компания создала на площадке финцентра апексный фонд для финансирования МСБ. «Инвестиции, которые мы привлекаем в МФЦА, в первую очередь рассчитаны на долгосрочный период. Срок жизни фонда составляет порядка 10 лет. Поэтому для нас важно иметь понятные правила игры по налоговой политике. Это также важно и для инвесторов, у которых мы привлекаем деньги... Мы постоянно говорим им, что у нас стабильная налоговая политика... Если инициативы Миннацэкономики будут внедрены, мы не сможем проводить грамотную инвестполитику, привлекая инвестиции за рубежом», — считает он.

Аскар Каримуллин подчеркнул, что введение налога с дохода от прироста стоимости ценных бумаг для инвестфондов, паевых фондов «нигде в мире не практикуется». «Если в Казахстане он будет внедрен, то институт инвестиционных фондов, коллективных инвестиций не будет иметь никаких преимуществ по сравнению со стандартными инвестициями», — считает эксперт.

«Привлечение инвесторов в Казахстан — огромный труд, — отметил Аскар Каримуллин. — Многие из управляющих партнёров говорят, что рассматривают редомициляцию в другие юрисдикции. Для нашей компании важно привлекать средства в экономику Казахстана, развивать в стране индустрию частных инвестиций, финансировать МСБ... Наличие льгот позволяет нам привлекать в РК дешевые деньги, если же они исчезнут, то стоимость денег вырастет. В этом случае можно будет говорить о нестабильном инвестклимате. Предлагаемые изменения в Конституционном законе об МФЦА — это негативный сигнал для рынка и инвесторов... Мы считаем, что на площадке финцентра необходимо оставить текущий налоговый режим».

На онлайн-конференции эксперт рассказал о том, насколько может пополниться бюджет за счёт введения 5%-ного налога. «Математика цифр проста. Сейчас у фондов под управлением находится 1 млрд долларов. Если доход от прироста стоимости по ценным бумагам составит 100 млн долларов, то налог будет 5 млн долларов. Эта сумма с учетом размера экономики Казахстана существенного вклада в бюджет страны не внесет. Если введут этот налог, то где гарантия, что через 1-3 года этот налог не повысят до 20-50%. В этом случае уже не стоит говорить о стабильности инвестклимата и налоговой политики», — считает Аскар Каримуллин.

О снижении привлекательности Казахстана для инвесторов в случае введения инициатив Миннацэкономики сказал и глава MOST Investment Limited Алим Хамитов.

«Глава государства часто говорит, что нужно увеличивать IT-экспорт... Мы считаем, что в страну надо приводить и венчурные фонды, технотрансферты. Некоторые постсоветские страны, создав (благоприятный — Ред.) инвестклимат, сделали так, что у них уже сформировано несколько высокотехнологичных компаний с оценкой в 1 млрд долларов и выше. Когда делается покупка технологичной компании с миллиардной капитализацией, как минимум происходит возврат в экономику средств — например, в виде налогов... То есть комфортная местная юрисдикция важна», — считает он.

По словам Алима Хамитова, объём венчурного IT-рынка Казахстана за последние пять лет не превышал 20 млн долларов. «В настоящее время его объём уже более 110 млн долларов. О чём это говорит? Местный рынок растёт, и сюда хотят заходить международные инвестфонды из Турции, Сингапура, Европы. Они сейчас (положительно — Ред.) оценивают потенциал нашего региона, нашей юрисдикции. Но если я им скажу о новых инициативах по налогам — это напрямую повлияет на снижение привлекательности МФЦА», — отмечает эксперт.

Он обратил внимание, что финцентр конкурирует с международными юрисдикциями — Дубаем и Сингапуром. «И возникает диссонанс по венчурному управлению... В Казахстане создали Комитет по искусственному интеллекту, говорят о развитии дата-инфраструктуры. Все это требует инвестиций, и не все их можно привлечь здесь... Мы также были шокированы новостью (о планируемом введении налога — Ред.) и надеемся, что предлагаемые поправки приняты не будут. Потому что у нас сейчас открылось хорошее окно — возможность встать на технологическую карту мира. Предлагаемые поправки могут все изменить», — считает Алим Хамитов.

Глава QAMS Данияр Темирбаев добавил, что Миннацэкономики представило законопроект нового Налогового кодекса на прошлой неделе.

«В четверг, 20 июня, его будут презентовать в министерстве финансов. В настоящее время МНЭ намерено получить обратную связь от экспертов по предлагаемым поправкам... Пока в министерстве не объясняют причину планируемых изменений. Думаю, их инициатива связана с определенными недоимками в бюджете... Как раз вопрос негативного влияния предлагаемых норм на инвестклимат планируется обсудить с вице-министром нацэкономики... Недавно было опубликовано мнение МФЦА по этим поправкам. Согласно их сообщению, на уровне правительства вопрос по их введению ещё не решен», — резюмировал он.