Ралли фондовых рынков в 2024 году в США привело к тому, что привлекательных акций для новых инвесторов стало меньше, считает рейтинговое агентство Morningstar. Согласно его оценке справедливой стоимости, американские акции сегодня в целом переоценены. В поиске инвестиционных возможностей Morningstar изучил портфели 12 лучших крупных американских инвестфондов и выяснил, в какие акции они вкладывались активнее всего за последние три месяца.
Amazon — первый выбор лучших инвестфондов за последний квартал. После отчета интернет-ретейлера о доходах за третий квартал Morningstar повысило оценку справедливой стоимости акций компании с $195 до $200. Котировки Amazon рухнули в начале августа, но с тех пор выросли на 27% и сейчас торгуются по $204,6.
Broadcom выглядит переоцененной на 7% относительно расчетов справедливой стоимости в $155, которые приводит Morningstar. Агентство прогнозирует рост выручки компании на 22% к 2028 финансовому году, включая неорганический вклад от недавно купленной ей VMware. Morningstar ожидает, что высокие продажи в области искусственного интеллекта будут стимулировать рост быстрее обычного в следующие пять лет, но в долгосрочной перспективе он стабилизируется на уровне «высоких однозначных цифр».
Акции Microsoft агентство считает недооцененными. Они торгуются на 15% ниже справедливой стоимости в $490 за бумагу по оценке Morningstar. В конце октября котировки Microsoft просели на 5%, т.к. прогноз технологического гиганта по росту выручки разочаровал инвесторов. «Поскольку акции немного упали, мы считаем их привлекательными и полагаем, что ускоряющийся рост доходов облачного сервиса Azure подтолкнет котировки вверх в следующем году», — написал старший аналитик Morningstar Дэн Романофф.
Акции страхового брокера Aon были у лучших инвестфондов самым популярным выбором в финансовом секторе в последнем квартале. Сегодня, предупредил Morningstar, их цена значительно завышена — они торгуются на 21% выше справедливой стоимости в $313.
Американская сеть аптек McKesson в последние месяцы также привлекала внимание ведущих институциональных инвесторов. После отчета компании за прошлый квартал Morningstar повысил оценку её справедливой стоимости с $490 до $530 за акцию. В настоящее время бумаги McKesson торгуются на 14% дороже. Несмотря на некоторые краткосрочные проблемы, такие как снижение рентабельности, Morningstar ожидает от McKesson устойчивый рост в среднесрочной перспективе.
Промышленный конгломерат Fortive — один из немногих недооцененных в топ-10. Это также единственная компания со средней капитализацией в списке. Акции Fortive сейчас торгуются на 15% ниже оценки справедливой стоимости Morningstar в $88.
Nvidia также пользовалась популярностью у ведущих инвестфондов в последнем квартале. Котировки самой дорогой публичной компании в мире выросли в этом году почти втрое. По мнению Morningstar, акции Nvidia сейчас стоят на 35% дороже их справедливой цены.
Berkshire Hathaway Уоррена Баффета — вторая финансовая компания, чьи акции лучшие управляющие активами покупали в прошлом квартале. Morningstar считает, что Berkshire сейчас оценена справедливо. Агентство отмечает, что фонду все труднее инвестировать средства, генерируемые его операционными подразделениями, в высокодоходные проекты. Это связано с огромным размером компании, конкуренцией со стороны частного капитала и ограниченным набором привлекательных сделок. Фактор времени, связанный с возрастом Баффета, также играет роль.
Stryker — самая переоцененная компания в этом топ-10. Акции производителя имплантатов и медицинского оборудования торгуются на 41% дороже справедливой стоимости в $276 по оценке Morningstar.
Synopsys завершает список компаний, в которые инвестируют лучшие инвестфонды. Акции этого разработчика программного обеспечения торгуются на 6% выше оценки справедливой стоимости Morningstar в $490. Агентство считает, что инвестиции Synopsys в расширение своей платформы обеспечат компании «долгий путь роста».
05.06.2025 19:25
04.06.2025 11:09